一、一周热点回顾
1、2022年上半年,胡志明市工业消费指数同比增长1.5%,其中木材加工、木制品和竹制品生产、机动车辆制造、制药、医药化学品和医药材料等产业消费水平处高位。
2、6月28日,随着运载8500立方米日本柳杉的“高信16”轮安全靠泊湄洲湾港秀屿港区莆头作业区2#泊位,莆头港口顺利实现单月原木进口艘次、吞吐量“双突破”。6月,莆头港口实现原木进口6艘次,完成原木吞吐量9.71万立方米。
3、近日,浙江台州市出台《台州市松材线虫病疫情防控三年攻坚行动计划(2022—2025年)》,到2025年,全市实现疫情发生面积减少25%以上,病死松木减少50%以上;拔除县级疫区2个以上,其中椒江区、玉环市实现疫区拔除,黄岩区实现基本无疫情。
4、7月1日,新民洲港的工人在码头接卸辐射松。截至目前,新民洲港今年上半年已接卸海轮31艘次,完成木材接卸量约97万方,完成木材装车、装船出库约55万方。
5、目前,山东菏泽太平镇拥有200余辆收购运输队伍,木材加工企业360余家,具有一定规模的80余家,年加工木材能力达到1600万方,产品销往10多个大中城市。
二、木方市场周度回顾
从全国云杉均价来看本周震荡偏稳运行,3m云杉均价报1964.81方,均价较上周下跌1.86元/方,周内降幅为0.09个点。实际来看,现期云杉降幅缩小,主要由于成本倒挂持续上游厂家稳价回调心态集中,同时油价暂时高位,综合运费支撑到货价,目前市场价格在历史低价线以上徘徊。
短期来看本周木方价格跌势放缓,略有回稳,具体来看:
华中地区本期跌势扩大,现主流3m辐射松均价报1623元/方,环比下跌24元/方;华东地区现主流3m铁杉均价报1935元/方,环比下跌8元/方;华南地区现主流3m云杉均价报1953元/方,环比下的2元/方;西北地区现主流3m白松均价报2015元/方,环比下跌5元/方;华北地区现主流3m白松均价报1900元/方,均价持平;西南地区现3m云杉均价报2024元/方,均价持平。
三、木方利润成本分析
1、期货收盘上扬
本期木材期货保持增势,现收盘价报668USD,开盘价报660USD,截止目前涨幅为0.71个点,前期低价材周期消退,交割成本开始上抬,现期木材现货价格略有增量,小幅带动期货盘面。此外,当下依旧位于低价位区间,交易商入场进行低价交投意愿未平,短期木材期货价格仍有持续拉升概率。
2、汇率表现僵持
汇率面看,现美元走强放缓,因为虽然加息会将美元持续推入硬通货轨道,但不可忽视货币走势一方面还依托国内实际经济面,单纯的货币政策调整通膨力度略有局限,汇率变化与国家宏观走势相关。此外当下换汇成本虽走高,但美抑制通膨举措下又在未来拉低实际原木市场价格,成本面表现暂现僵持。
四、木方供需分析
1、供应持续增量
自6月,莆头港口实现原木进口6艘次,完成原木吞吐量9.71万立方米。7月1日,新民洲港的工人在码头接卸辐射松。截至目前,新民洲港今年上半年已接卸海轮31艘次,完成木材接卸量约97万方,完成木材装车、装船出库约55万方。华南、华东地区木材入库持续,而下游放库情况稍显分化,叠加夏季雨期木方多按单开料,供应饱和。
2、需求稍显滞后
市场反馈6月多地木方消耗表现不佳,其中订单略延缓至7月,部分地区下游反馈出货稍好转,木方实际价格也较高于沿海东部地区;华东地区疫情持续,市场交易面略显保守;西北地区部分项目施工落地但受限于高温天气,施工持续性受阻,木方高温暴晒易致价下行,现量价同低。
五、木方后市观点
1、成本刚性或延续
实际来看,前期低价木材交割周期已过,现原木报价上抬,码头新接木材高于上一期,厂库低价材现期已消耗。同时WIT原油期货虽跌下100USD每桶,但国内市场表现滞后,现油运价依旧支撑木方到货价。
2、需求稍显平淡
综合来看,6月中高考及雨季延迟需求,7月需求略显增量,但受限于高温增速缓慢,市场提振有限,同时资金进市滞缓,消费投资表现一般。
综上所述,短期木方价格或持稳过渡,但在成本刚性的调整下利润率或持续回稳。
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